Накопичувальна система. Як в Україні будуть працювати нові пенсії

Нацкомісія з цінних паперів та фондового ринку (НКЦБФР) завершила розробку законопроекту «Про загальнообов’язкове накопичувальному пенсійному забезпеченням», що запускає в Україні пенсійну систему 2-го рівня. Документ вже погоджений із зацікавленими міністерствами і відомствами. Очікується, що після затвердження на засіданні уряду він буде переданий на розгляд Верховної Ради.

Законопроект передбачає кілька видів виплат:

одноразову,
регулярні модифіковані,
довічні.

Залежно від обраної учасником комбінації, розмір підсумкових регулярних виплат може бути різним.

Що приховує українська пенсійна реформа: ТОП-5 змін

«Ідея запуску 2-го рівня пенсійної системи в тому, щоб людина, поки працює, забезпечив себе пенсією в майбутньому, і її було б достатньо для гідного життя. При цьому солідарна система, яка працює сьогодні за принципом «що працює платить за пенсіонера», залишиться, але не буде єдиним або головним для пенсіонерів джерелом засобів до існування », – зазначила в бесіді з UBR.ua виконавчий директор Незалежної асоціації банків України Олена Коробкова.

Одного закону – мало

Як розповів голова НКЦПФР Тимур Хромаєв, солідарна пенсійна система, коли працюючі громадяни перераховують гроші на виплати пенсіонерам, вже через 10-15 років зіткнеться з великими проблемами через погіршення демографічної ситуації.

«Вже зараз Пенсійний фонд глибоко дотаційний за рахунок держбюджету. Тому накопичувальна пенсійна система – це вимога часу. Ми повинні вже зараз забезпечити майбутнім пенсіонерам не 30-33% від середньої зарплати по країні, а хоча б 40%. Наш проект робить таку мету досяжною. Він встановлює загальнообов’язкові платежі працівників на своє майбутнє пенсійне забезпечення. Спочатку 2% від зарплати, потім щороку додаватиметься по 1% до 10% », – розповів UBR.ua Хромаєв.

І додав, що зростання внеску буде відбуватися виключно в тому випадку, якщо середня зарплата по країні зросте не менш ніж на 5%.

Ці гроші будуть накопичуватися на особистих рахунках власників, управлятися незалежними від уряду фахівцями, які пройдуть суворий відбір, як кваліфікаційний, так і репутаційний, а також будуть інвестовані виключно в надійні і ліквідні активи, кажуть в НКЦПФР.

Податки на «простий» і в’язниця за ЄСВ: як уряд закриє пенсійну дірку

«Цей законопроект повинен бути обов’язково прийнятий після голосування за інші важливі документи. Зокрема, «спліт», який усуне вільні від регулювання ніші на ринку, законопроекти про захист прав інвестора і розвиток інфраструктури фондового ринку. Без прийняття цих законопроектів пенсійна реформа неможлива », – переконаний Хромаєв.

На скільки зростуть пенсії

На сьогоднішній день в Україні працює 62 недержавні пенсійні фонди (НПФ), з них 20 – з активами понад 10 млн грн. Вони і є 2-й рівень пенсійної системи. Фонди можуть приймати внески від самих людей (як по законопроекту) і від їх роботодавців (такого законопроект не передбачає), розмір внесків і виплат визначається договірними відносинами. Виплати можуть бути одноразовими або регулярними.

Втім, коли накопичувальна система запрацює, відкривати рахунок в НПФ буде все ж необов’язково. В цьому випадку внески будуть потрапляти до Накопичувального фонду, створений Кабміном.

Як розповіли  фінансисти, практично всі активно працюють НПФ в Україні демонструють позитивну реальну прибутковість, тобто, обганяють інфляцію. Станом на початок 2019 року учасниками недержавних фондів є 855 тис. Чоловік. Загальний обсяг коштів на рахунках – понад 2,7 млрд. Грн. Перша десятка фондів акумулювала понад 95% активів системи і більш 90% рахунків.

«Лідерами по прибутковості є найбільші і найбільш відомі фонди, такі як НПФ Укрексімбанку, НПФ Династія, НПФ Емеріт-Україна (фонд Укртелекому). У разі внесків до накопичувальної системи в розмірі не менше 10% від зарплати, розмір майбутньої пенсії збільшиться з існуючих 30% до 45% по відношенню до зарплати, тобто як мінімум на 50%. Збільшення періоду внесків, результати управління заощадженнями можуть додатково збільшити розмір пенсії », – зазначив у розмові з UBR.ua керуючий локальними активами групи ICU Григорій Овчаренко.

За словами експертів, запуск накопичувальної системи найбільше буде корисний тим, хто на момент його введення в дію буде не старше 30-35 років. Тим, хто постарше треба буде відкладати на пенсію мінімум 10% доходу, а в 45 років – всі 20%.

«Пенсія в розмірі 50% від зарплати, може бути накопичена за 30 років при відрахуваннях 13% від суми зарплати (при середній прибутковості накопичень 5,7% річних)», – пояснив UBR.ua співавтор проекту «Сімейний бюджет» Сергій Мікулов.

В учасників пенсійних фондів, які зараз отримують пенсії, середній розмір регулярної пенсії невеликий – близько 1 тис. Грн.

«Це пов’язано з тим, що система існує 14 років і за цей період не встигли зібратися значні суми. Передбачається, що в штатному режимі накопичення будуть формуватися 30-40 років », – зауважив UBR.ua директор ТОВ« Адміністратор пенсійного фонду «Центр персоніфікованого обліку» Юрій Бурков.

Де шахраї

Шахраїв на цьому ринку практично немає, кажуть експерти, так як він надзвичайно зарегульований. Були випадки неефективного управління, але зараз таких фондів вже не залишилося. Вони пішли з ринку, в основному, шляхом злиття з іншими, більш успішними гравцями.

«В основному неефективність була пов’язана із запамороченням від успіхів, коли до 2008 року вітчизняний фондовий ринок зростав на 70-80% в рік. Коли вибухнула криза, деякі керуючі не зуміли правильно зманеврувати і їх фонди зазнали збитків. Але сьогодні ринок забезпечує досить ефективне управління. В період активного банкопаду »і девальвації, вітчизняні пенсійні фонди практично не зазнали збитків. Якщо ринок буде рости, то ймовірно кількість шахраїв теж підніметься. Регулятор повинен встановити безперервної моніторинг і жорсткий контроль за фінансовими показниками, скаргами громадян, репутацією керівників фондів », – каже Мікулов.

Сьогодні регулятори ринку в особі НКЦПФР та Нацкомфінпослуг і так висувають високі вимоги до учасників ринку, що обслуговує пенсійні фонди. Серед додаткових вимог, які пропонує фондова комісія для запуску накопичувальної системи: посилення своїх повноважень, а також відповідальності компаній з управління активами, адміністраторів та зберігачів. Розмір санкції за порушення може становити до 5 млн. Євро, що мінімізує ризик несумлінної поведінки на ринку, вважають експерти.

Як українцям захистити свої пенсії: названі дві умови

Для зниження ризиків втрати додаткової пенсії експерти рекомендують їх диверсифікувати по валютах, країнам і інструментам:

контракт НПФ в грн .;
програми довгострокового накопичувального страхування життя в Україні в валюті;
і, кому є, – довгострокові (10 років і більше) інвестиції в закордонний фондовий ринок (ETF фонди) в валюті.

Уб’ють ринок

Втім, не всі вважають запропоновану НКЦПФР бездоганною. Є ті, хто пророкує через неї загибель всьому ринку недержавних пенсійних фондів.

«Один псевдодержавності монстр (накопичувальний фонд) перекладатиме величезні активи з однієї кишені в іншу, створюючи видимість ринкової конкуренції. При цьому говорити про справедливу вартість і оцінці таких активів не доводиться. Крім того, існує величезний ризик залишитися людям без грошей, якщо держава прийме рішення пустити їх на більш «важливі» потреби », – говорить Бурков.

Набагато більш ефективної, на його думку, є децентралізована модель, запропонована групою нардепів і зареєстрована в Раді під номером 6677.

«Ця модель забезпечує ефективність системи за рахунок високого ступеня конкурентності при жорсткому держконтроль. Модель пенсійної системи, яка зараз реалізується в Україні, передбачає, що державна (солідарна) складова пенсії буде однаковою для всіх і буде забезпечувати тільки прожитковий мінімум, а все інше кожен громадянин заробить собі сам, щомісяця відкладаючи якийсь відсоток своєї зарплати на накопичувальний пенсійний рахунок. Думаю, що накопичувальна частина пенсії становитиме близько 70% сукупної пенсії », – додав Бурков.

Як пенсійна реформа відіб’ється на інфляції та курс гривні

Так чи інакше, кажуть експерти, НКЦБФР пропонує, зробити обов’язковими внески для фізосіб тільки через два роки після запуску реформи. «З огляду на, що вступ закону в силу не планується раніше 2021 року, реформа пенсійної системи знову відкладається як мінімум на 4 роки», – резюмував Овчаренко.

Ризики для банків

З одного боку, очевидно, що існуюча солідарна система не справляється з забезпеченням пенсіонерів гідними виплатами, і з часом ситуація буде погіршуватися (разом з співвідношенням пенсіонерів і працюючих людей). Тобто 2-й обов’язковий рівень – необхідність, а не примха.

З іншого боку, законопроект передбачає досить істотні за розміром внески учасників (підсумковий – 10% від доходу). Звиклі до регулярних криз і девальвації гривні люди навряд чи з радістю сприймуть таку перспективу, вважають банкіри.

«Існуюча інфраструктура поки також не готова до запуску обов’язкового 2-го рівня. Та й приймати законопроект без прийняття ряду «завислих» законопроектів, спрямованих на захист прав інвесторів – не можна, оскільки інвестувати пенсійні активи буде просто нікуди (крім банківських депозитів і держоблігацій). Крім того, ще належить оцінити вплив законопроекту на страховий і банківський ринки, щоб не допустити погіршення умов діяльності і конкуренції на них », – зазначила UBR.ua Олена Коробкова.

Пенсії піднімуть більше, ніж обіцяли. Кому дістануться гроші евробляхеров

Самі ж банки не можуть надавати послуги з ведення пенсійних рахунків в розумінні даного законопроекту. Але у них є депозити на різноманітних умовах, в тому числі накопичувальні. Банківський депозит передбачає виплати (протягом періоду зберігання грошей або після закінчення його) у вигляді повернення депозиту і відсотків, які розраховуються за обумовленою між банком і клієнтом ставкою. Пенсійні ж виплати фінансуються з накопичених пенсіонером внесків та інвестиційного доходу. Більш схожі за структурою продукти можуть пропонувати страхові компанії, які займаються страхуванням життя.